Aktuellt
SENASTE
Nettoomsättningen i Q4 var 20,1 mkr, vilket var ca 2 mkr under våra estimat. Tillväxten y/y uppgick till 15%. ARR uppgick som tidigare känt till 86,4 mkr vilket motsvarar en tillväxt om 23,8% och var i linje med våra estimat. EBITDA uppgick till 4,5 mkr ca 1 mkr under våra estimat. Marginalen under kvartalet uppgick till 22%. Bolaget är tydliga med att man kommer att accelerera sin rekrytering av säljare under 2021. Mot bakgrund av detta sänker vi våra EBIT estimat med 3 mkr för 2021 och ca 2,6 mkr 2022. Samtidigt höjer vi försäljningsestimaten för 2023-2024. Vi höjer vårt motiverade värde till 64-66 kr ifrån 43-45 kr. Den främsta anledningen är att vi bedömer att bolaget nu kommer kunna skala sitt försäljningsarbete i en högre takt. På dagens kursnivåer handlar bolaget på en implicit WACC om 9,5% och med en sektor rabatt om ca 40% på 2022 års estimat.
LÄS MER
