"Den minskningen av halvledarexponering som vi gjorde i somras i fonden ser ut att ha varit riktigt bra då halvledarbolagen har haft en jobbig period hittills i år. Vi vill dock poängtera att halvledarsektorn är en starkt växande sektor så även om vi temporärt har minskat vår exponering så kommer vi inom överskådlig framtid öka upp den igen", skriver förvaltarna.
Det tilläggs att det varit stora fall på den japanska börsen, men att fonden inte äger några japanska aktier.
"Det positiva med månadens nedgång är att värderingen i bolagen har minskat ytterligare vilket innebär att småbolagsfonden nu är ännu lägre värderad jämfört med förra månaden."
Förvaltarna påpekar också att den amerikanska tioåringen trendar nedåt, vilket indikerar på en räntesänkning från Fed i september.
Gällande fondens utveckling bidrog Siegfried Holding och Autopartner positivt under månaden, men även First Advantage utvecklades starkt efter att ha presenterat en bra kvartalsrapport i linje med förväntningarna. Dessutom upprepades helårsprognoserna, vilket fick aktien att stiga.
I andra änden tyngde samtidigt Axcelis Technologies, Aixtron och Legacy Housing.
"De mindre halvledarbolagen (exempelvis Axcelis och Aixtron) har haft ett ganska tufft första halvår men vi tror nu på en bredare återhämtning i halvledarcykeln (inte bara omfattande investeringar i AI). Vi har fått signaler från halvledarbolagen som kan tyda på att vi kan ha vändningen 'runt hörnet'", skriver förvaltarna.
Avslutningsvis lyfts att småbolagen sannolikt kommer börja utvecklas betydligt bättre framöver i samband med en första räntesänkning från Fed i september.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Siegfried, REV Group och First Advantage med exponeringar om 3,8, 3,6 respektive 3,4 procent. Största sektorer var samtidigt industriprodukter, industriservice och mjukvaror.
Fonden hade störst exponering mot USA, Sverige och England med vikter om 38,2, 19,6 respektive 7,8 procent.
| BMC Global Small Cap Select, % | augusti, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -3,26 |
| Index MM, förändring i procent | -3,40 |
Aktuellt
SENASTE
