Under det andra kvartalet ökade amerikanskt BNP med 3 procent, jämfört med föregående år. Även sysselsättningsdata för september var bättre än väntat, medan arbetslösheten minskade från 4,2 till 4,1 procent. Samtidigt är tillväxten i Europa låg och konjunktursignalerna fortsatt svaga, där den svenska ekonomin beskrivs befinna sig i en mild lågkonjunktur.
"Det finns goda förutsättningar för en stark återhämtning under 2025. Svenska hushåll förväntas bli en drivkraft för tillväxten, tack vare högre reallöner, expansiv finanspolitik och snabbt fallande räntor", skriver förvaltarna.
Vidare sänkte ECB och Fed sina styrräntor med 25 respektive 50 punkter under september och båda signalerade ytterligare sänkningar framöver. Även Riksbanken genomförde en 25-punkterssänkning och meddelade att om konjunkturutsikterna består kan ytterligare sänkningar komma att göras vid de två sista mötena i år.
Gällande fondens utveckling steg portföljbolagen Paradox, Itab och Valmet mest under månaden, medan Dustin, Kitron och Dometic hade svagast utveckling.
Itab steg efter ett förvärv av den franska konkurrenten HMY som kommer dubbla bolagets storlek och öka dess vinst kraftigt, enligt förvaltarna. Valmets framgång under månaden kan instället härledas till en order i Brasilen värd 1 miljard euro. Ordern på pappersmassamaskinen beskrivs bli världens största i sitt slag.
I september ökade fonden sina innehav i Beijer Ref, Byggmästare AJ Ahlström, Kabe, Svedbergs och Tomra, samtidigt som minskningar gjordes i Securitas och hela innehavet i Loomis såldes. Istället tillkom Storytel som nytt innehav i fonden.
"Idag värderas Storytel till 4,5 miljarder kronor. Tillväxten har varit stabil, och för första gången visar Storytel nu vinst ett enskilt kvartal. Genom att äga eget innehåll skapar Storytel synergier och får en konkurrensfördel gentemot andra aktörer."
Vid månadsskiftet var Itab, Valmet och New Wave fondens största innehav, med portföljvikter om 6,5, 5,2 respektive 4,8 procent.
| Kavaljer Quality Focus, % | september, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,72 |
| Fond i år, förändring i procent | 17,35 |
Aktuellt
SENASTE
