Därefter redogjorde förvaltarna för utvecklingen inom olika sektorer under månaden, med start i banksektorn som, med undantag för SEB, levererade starka räntenetton vilket ledde till höjda prognoser och aktiekurser.
Inom verkstadssektorn var utvecklingen istället blandad med nedrevideringar inför kvartalsrapporterna. Efter att resultatet för det tredje kvartalet presenterats fortsatte analytikerna att justera ner sina förväntningar för 2024 och 2025.
Förvaltarna lyfter hur SKF indikerade att de ser tecken på att konjunkturen kan ha nått sin lägsta punkt, men noterar samtidigt avsaknaden av klara indikationer på en snar uppgång. De understryker även Tratons och Ericssons starka resultat och nämner Sandviks och Volvos svagare prestationer, där Volvo trots allt uttrycker en försiktig optimism.
Vidare uppvisar fastighetsbolagen stabilitet och rapporterar inte några betydande nedskrivningar av fastighetsvärden. Deras driftnetton och förvaltningsresultat förbättras i takt med att räntenivåerna faller, även om den ökande vakansgraden beskrivs som en utmaning inom sektorn.
“Många fastighetsaktier har rekylerat 10 till 15 procent och framstår nu som köpvärda. Byggbolagen levererade också goda resultat, delvis tack vare stöd från infrastrukturprojekt och en svag antydan om ökat intresse för bostadsmarknaden” skriver förvaltarna.
Förvaltarna påpekar också att marknaden under september månad började prisa in en potentiell seger för Trump. Detta har haft märkbara effekter på guldpriset, kryptovalutor, dollarn och räntorna, vilka alla har ökat.
Under månaden belyser förvaltarna en stärkt exponering mot fastighetsbolag, med ökningar i Castellum och John Mattsson. Därtill har man under månaden ökat i SCA och minskat i Stenhus Fastigheter, Nyfosa, Wihlborgs och Pandox samt sålt innehavet Maersk.
Främsta bidragsgivare under månaden var Branicks Group, Bonava, Train Alliance, Maersk och Skanska medan största innehaven utgjordes av Castellum, John Mattson och SCA med vikter om 8,6, 8,4 respektive 7,9 procent.
Gällande fondens sektorexponering var fastighet, skogsindustri och råvaror de största med exponeringar om 62,8, 12,9 respektive 6,5 procent.
| PriorNilsson Realinvest, % | oktober, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -7,70 |
| Index MM, förändring i procent | -4,00 |
| Fond i år, förändring i procent | 4,32 |
| Index i år, förändring i procent | 10,80 |
Aktuellt
SENASTE
