Det konstateras att 2024 var ett år med geopolitiska spänningar, krig samt val i över 70 länder. Under det gångna året förklaras även de flesta centralbankerna ha inlett en räntesänkningscykel, även om ihållande inflation kan sätta stopp för fler sänkningar.
Vidare har Europa upplevt politisk osäkerhet med regeringskriser i Frankrike och Tyskland, medan Kina kämpat med svag konsumtion och fallande huspriser. Samtidigt tog AI-teknologin stora kliv framåt och skapade nya möjligheter, enligt förvaltarna.
Man vänder blicken mot framtiden där finanspolitisk stimulans väntas spela en nyckelroll för att stärka konjunkturen, medan penningpolitiken intar en mer avvaktande roll. Trots osäkerheter menar förvaltarna att det finns goda anledningar att se ljust på 2025.
Vad gäller fondens utveckling under månaden kom de bästa bidragen från Broadcom, BESI, Alphabet, ASM, Arista och Munters. I den negativa vågskålen återfanns Intervacc, Novo Nordisk, Mercadolibre, Micron och AMD.
Gällande portföljaktiviteten valde man under månaden att köpa Alfa Laval, IBM, Marks&Spencer, Boston Scientific, Westinghouse Air Brake, Deckers Outdoor, Skanska, samt öka i LAM, Sarepta, Google, Goldman Sachs och ASM. Tvärtom avyttrades VNV, Linde, Arch Capital, Atlas Copco och Aviva. Samtidigt halverades innehavet i AMD.
"Med momentum som en bärande princip är det en ständig process att leta upp de bästa idéerna, samtidigt som några falnande stjärnor sätts på avbytarbänken", kommenterar förvaltarna.
Avslutningsvis menar man att marknaden teoretiskt sett nu bör få se fler konsumentnära bolag få upp farten i takt med att konjunkturen bottnar ut.
De största innehaven vid månadsskiftet var Nvidia, Microsoft och ABB med portföljvikter om 5,14, 3,62 respektive 3,44 procent. Största sektorer var informationsteknik, finans och industrivaror och -tjänster.
USA var den största marknaden med 51,45 procent av portföljen, följt av Europa, exklusive Sverige, samt Sverige med 25,90 respektive 11,74 procent.
| Alpcot Equities D SEK, % | december, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,44 |
| Fond helår, förändring i procent | 25,15 |
Aktuellt
SENASTE
