Fonden underpresterade relativt sitt referensindex, där negativt aktieurval motverkade positiva effekter från sektorallokeringen. Det största enskilda sänket var UnitedHealth, vilket berodde på en kombination av negativt investerarsentiment och de ökande riskerna för myndighetskontroll av sjukförsäkringsverksamheten.
Även Novo Nordisk backade under månaden. Bolaget släppte en läkemedelsuppdatering angående sitt viktminskningsläkemedel, där effekten inte nådde den nivå man hade hoppats på.
"Vi anser att investerarna överreagerade på den lilla missen av effektmålen och tror att en noggrann utvärdering av data visar att molekylen har högre effekt än vad som uppfattas."
Positiva bidrag kom istället från bland annat Marvell Technology och Target. Det förstnämnda bolagets aktiekurs förklaras ha stigit till följd av investerares entusiasm för en generativ AI-driven tillväxtacceleration, medan Target återhämtade sig efter starkare konsumtion i samband med semesterperioden.
Avslutningsvis tror förvaltarna att 2025 kommer vara fullt av överraskningar, där Trumps oberäkneliga politik blir central.
"Sammantaget ser vi tre huvudsakliga scenarier för 2025: fortsatt "Goldilocks"/mjuklandning, cyklisk inflationsuppgång eller recession. Det första scenariot verkar vara vad marknaden prissätter, men de andra två också är tydliga möjligheter."
Portföljen förklaras inte vara positionerad för något av dessa scenarion specifikt, även om de tas hänsyn till i analysen. Målet är istället att skapa motståndskraft genom låga värderingar, starka fundamentala faktorer och diversifiering med bolag som gynnas av olika marknadsförhållanden.
| FTGF ClearBridge Value Fund, % | december, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | -7,43 |
| Index MM, förändring i procent | -6,84 |
| Fond helår, förändring i procent | 13,77 |
| Index helår, förändring i procent | 14,37 |
Aktuellt
SENASTE
