"OMX Small Cap-bolagen har visat en intressant förmåga att stå emot stora, oväntade händelser såsom coronapandemin och invasionen av Ukraina. Vid sådana tillfällen har OMX Small Cap index ofta fallit mindre än motsvarande index för medelstora (Mid Cap) och stora bolag (Large Cap)", säger Joakim Stenberg.
Bolagen i indexen för små och medelstora bolag beskrivs också vara mer jämnt fördelade, medan storbolagsindex domineras av några få tunga bolag, vilket gör det mer sårbart för enskilda kursrörelser. Dessutom har de en bättre sektorfördelning med högre exponering mot tillväxtsektorer som IT och hälsovård, medan storbolagsindex är tungt viktad mot industri och finans.
Förvaltaren förespråkar en bredare, likaviktad portfölj, där även de minsta bolagen inkluderas för bättre diversifiering. Han hänvisar till ”apans portfölj”, en strategi som beskrivs i boken A Random Walk Down Wall Street av Burton Malkiel. Strategin går ut på att aktier väljs slumpmässigt snarare än genom aktiva val, där resultaten visar att den slumpmässiga strategin ofta presterar bättre.
"För att skapa en bättre portfölj bör du som investerare vara noga med att minimera överlappning när du väljer fonder. Det är viktigt att inkludera fonder eller indexprodukter med exponering mot de minsta bolagen eftersom dessa bolag utgör den s.k. svansen i marknaden och bidrar till en bättre diversifiering vilket i sin tur leder till högre avkastning och lägre risk över tid."
