"Byggnadseffektivitet gynnades av ett förbättrat sentiment inom bostadssektorn till följd av lägre amerikanska räntor, vilket påverkade bolag som Topbuild och Owens Corning positivt. Resursåtervinning såg starka finansiella resultat från ARE Holdings och Waste Management, med betydande intäkts- och vinsttillväxt", skriver förvaltarna.
Klustret för smart tillverkning utvecklades samtidigt starkare än både den bredare portföljen och världsindex, vilket kan förklaras av positiva resultat för samtliga tre delkluster. Industri 4.0 gick dock starkast, där ARM Holdings återhämtade sig till följd av ökade AI-investeringar. Däremot backade PTC och Autodesk något.
Vidare förväntas 2025 medföra unika möjligheter att dra nytta av både strukturella trender och cyklisk återhämtning.
"Den globala övergången till nollutsläppsmål, elektrifiering och automatisering, tillsammans med en tillväxtfrämjande finans- och penningpolitik, skapar ett gynnsamt investeringslandskap. Den förväntade tillväxttakten är fortsatt robust, med prognoser på omkring 20 procent, vilket stöds ytterligare av den återkommande M&A-aktiviteten i portföljerna. Värderingsnivåerna erbjuder också attraktiva ingångspunkter och handlas under benchmark."
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Onto Innovation, ARM Holdings och Teradyne med portföljvikter om 6,30, 5,55 respektive 5,16 procent.
| RobecoSAM Smart Materials Fund D EUR, % | januari, 2025 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,19 |
| Index MM, förändring i procent | 3,13 |
| Fond ett år, förändring i procent | 6,60 |
| Index ett år, förändring i procent | 26,86 |
