"Om de tullar som aviserats ligger kvar en längre tid, till och med året ut, finns en betydande risk för en recession i USA. I ett sådant scenario kan tillväxten i ekonomin bli negativ med fallande företagsvinster som följd. Skulle det scenariot inträffa bör fondens stabila kvalitetsaktier hålla emot bättre än aktiemarknaden som helhet och därmed bidra till fondens mål att hålla en låg risk", skriver förvaltaren.
Gällande fondens utveckling i mars kom positiva bidrag från Iberdrola, Novartis och Ares Capital Corporation, medan Meta Platforms, Atlas Copco och Alphabet bidrog mest negativt.
"Ränteuppgången under månaden ökade fondens löpande avkastning till 5,2 procent från 5,1 procent månaden innan vilket bidrar till en positiv syn på möjligheterna att fortsätta skapa en god riskjusterad avkastning från obligationer under resten av 2025."
Samtidigt bidrog de stigande långa marknadsräntorna negativt till fondens ränteportfölj. Företagsobligationer med rörlig ränta utvecklades starkast, medan de med fast ränta påverkade mest negativt.
Under månaden minskade fonden sin aktievikt från 30 till 25 procent, till följd av den ökande risken för en recession i USA. Likviditeten placerades istället i företagsobligationer med låg risk och i kassan.
"Utsikterna är goda att skapa en fortsatt attraktiv riskjusterad avkastning för företagsobligationer då räntenivån troligen förblir relativt hög både i ett scenario med tullar som ligger kvar länge, och i ett scenario där tullarna minskar."
Vid månadsskiftet hade fonden ett p/e-tal på 18,2, en vinsttillväxt på 12,4 procent, samt en löpande avkastning om 5,2 procent i obligationsportföljen.
De största emittenterna i fonden var Compactor Fastigheter, DNB och Neptunia med vikter om 5,1, 4,3 respektive 4,3 procent.
De största innehaven i aktieportföljen var Atlas Copco, Astra Zeneca och Assa Abloy med vikter om 1,5, 1,1 respektive 1,1 procent.
| Lancelot Stabil, % | mars, 2025 |
| Fond MM, förändring i procent | -2,3 |
| Index MM, förändring i procent | 0,2 |
| Fond i år, förändring i procent | 0,1 |
| Index i år, förändring i procent | 0,5 |
Aktuellt
SENASTE
