Jupiter Financial Innovation minskade 1,6 procent under Q1 - ett volatilt kvartal
Bildkälla: Stockfoto

Jupiter Financial Innovation minskade 1,6 procent under Q1 - ett volatilt kvartal

Fonden Jupiter Financial Innovation minskade 8,1 procent i mars, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 5,3 procent. Under första kvartalet har fonden minskat 1,6 procent och är därmed sämre än index som har ökat 1,6 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Guy De Blonay.

De europeiska bankernas uppges ha inlett 2025 starkt. Förvaltaren trodde att lånetillväxten och räntekurvans form skulle vara de avgörande frågorna, och delvis till följd av geopolitiken håller den tesen nu på att förverkligas.

"Vi tror att marknaden bara är i början av att förstå vad en uppåtlutande räntekurva kan innebära för bankernas intjäning och att den fortfarande inte tillskriver terminaltillväxten något verkligt värde i sin värdering", skriver förvaltaren.

Banksektorn uppges fortfarande attraktivt värderad jämfört med marknaden och har därför enligt förvaltaren en anständig uppsida när det gäller intjäningspotentialen. En viktig drivkraft bakom de europeiska bankernas motståndskraftiga resultat är de förbättrade ekonomiska indikatorerna.

Den senaste tidens förbättrade ekonomiska data i Europa, tillsammans med en lättare penningpolitik, har stöttat investerarnas optimism och bidragit till att skydda finanssektorn från externa risker som exempelvis tullar.

Under kvartalet har förvaltaren inte genomfört några större förändringar i portföljen. Däremot valde man att öka exponeringen mot Europa och minska exponeringen mot USA.

Förvaltaren skriver att den ekonomiska tillväxten väntas bli måttlig framöver, och global BNP beräknas ligga något under det långsiktiga genomsnittet. Den amerikanska ekonomin väntas bromsa in medan euroområdet och andra utvecklade ekonomier kommer att se dämpade expansioner.

Fonden har för närvarande en övervikt i europeiska finansbolag, inklusive Schweiz, och en undervikt i amerikanska finansbolag.

De största innehaven i fondens portfölj var Unicredit, Natwest Group och Beazley med vikter om 5,7, 5,6 respektive 5,0 procent.


Jupiter Financial Innovation, %mars, 2025
Fond MM, förändring i procent-8,1
Index MM, förändring i procent-5,3
Fond i år, förändring i procent-1,6
Index i år, förändring i procent1,6
Börsvärldens nyhetsbrev