Franklin Mutual Global Discovery minskade 1,66 procent i april - Schlumberger och Global Payments missgynnade avkastningen
Bildkälla: Stockfoto

Franklin Mutual Global Discovery minskade 1,66 procent i april - Schlumberger och Global Payments missgynnade avkastningen

Fonden Franklin Mutual Global Disc A Acc $ minskade 1,66 procent i april, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,37 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,64 procent och är därmed bättre än index som har ökat 3,38 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Christian Correa och Tim Rankin.

Förvaltarna skriver inledningsvis att volatiliteten på de globala marknaderna var hög under månaden. USA annonserade nya "ömsesidiga" tullsatser mot samtliga handelspartners, vilket ledde till oro kring effekterna av dessa och tyngde avkastningen för aktier, obligationer och valutor.

Marknaderna förklaras dock ha återhämtat sig något när Trump senare pausade tullarna i 90 dagar mot alla länder utom Kina.

Vad gäller fondens utveckling under månaden kom negativa bidrag från Schlumberger, Global Payments och BP. Det förstnämnda bolaget förklaras ha fallit på grund av lägre oljepriser tillsammans med en svag kvartalsrapport.

Samtidigt sjönk Global Payments efter att bolaget annonserat ett förvärv av Worldpay.

"Även om vi anser att skälen bakom affären är rimliga, var affären dyr, medför integrationsutmaningar och omintetgör de ansträngningar som Global Payments gjorde för att förenkla sin verksamhet. Worldpay kanske inte heller gör det möjligt för Global Payments att bättre konkurrera med digitalt inhemska konkurrenter, enligt vår uppfattning", kommenterar förvaltarna.

Positiva bidrag kom istället från Danone Heineken samt Deutsche Bank som under månaden beskrivs ha släppt en solid kvartalsrapport. I rapporten höll Deutsche fast vid sin prognos för helåret, men varnade enligt förvaltarna för potentiella negativa effekter från de nya tullarna.

Avslutningsvis tror man att det finns anledningar till optimism framåt. Däremot tros osäkerhet kring handel och geopolitik kunna destabilisera marknaderna på kort sikt.

"Vi fortsätter att fokusera på att identifiera möjligheter att förvärva aktier till attraktiva värderingar baserat på vår bedömning av det fundamentala värdet. Vår process för att hitta underskattade och missförstådda företag med identifierbara katalysatorer för att frigöra aktieägarvärde kan ge meningsfull uppgångspotential och möjlig riskhantering på nedsidan under turbulenta perioder."

Franklin Mutual Global Disc A Acc $, %april, 2025
Fond MM, förändring i procent-1,66
Index MM, förändring i procent-1,37
Fond i år, förändring i procent6,64
Index i år, förändring i procent3,38
Börsvärldens nyhetsbrev