Alpcot Fixed Income ökade 1,15 procent i juli - ser fortsatt potential för fallande räntor

Fonden Alpcot Fixed Income D SEK steg 1,15 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,48 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltarteam.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att månadens största bidrag kom från obligationer i Allianz Perpetual, Compactor Fastigheter 2027 samt Ashmore SICAV Emerging Markets Sovereign Debt Fund.

Förvaltarna konstaterar att räntorna steg något under månaden i svenska kronor, euro och dollar, samtidigt som tajtare kreditspreadar gav ett visst stöd till portföljen.

De bedömer fortsatt potential för fallande räntor i de kortare och mellersta löptiderna, vilket skulle gynna kreditportföljen.

“Valutarörelsen nedåt i USD/SEK sedan februari har haft negativ påverkan på totalavkastningen, men den stora rörelsen i USD/SEK är förmodligen över för denna gång. I nuläget ser vi över möjligheterna att vara mera dynamiska i valutaexponeringen framöver. Vi anser fortfarande att något kortare duration kommer att kunna avkasta bättre än lång duration en tid framöver”, skriver förvaltarna.

Fonden prioriterar företagsobligationer inom Investment Grade, med selektiv exponering mot High Yield, främst inom banker, finans, försäkring, industri och utvalda fastigheter.

Förvaltarna uppger att aktiviteten på både primär- och sekundärmarknaden var låg i juli då många aktörer var bortresta. Intrums rekonstruktion genomfördes dock enligt plan och fonden fick sin allokering i de nya trancherna. Sammantaget väntas detta bli en gynnsam investering för portföljen.

Vid månadsskiftet hade fonden 70 innehav en genomsnittlig rating motsvarande Investment Grade, en ränteduration på 0,83 år och en yield på 5,66 procent. Valutaexponeringen var 61 procent svenska kronor, 23 procent dollar och 16 procent euro.

De största innehaven vid månadsskiftet var Deutsche Pfandbriefbank Perpetual, General Motors Financial Perpetual och Allianz Perpetual med portföljvikter om 3,16, 2,85 respektive 2,65 procent.

Geografiskt stod Sverige för 50,96 procent av portföljen, medan Europa (exklusive Sverige) samt tillväxtmarknader stod för 35,55 respektive 6,37 procent. Största sektorer var samtidigt finans, fastigheter samt sällanköpsvaror och -tjänster.

Alpcot Fixed Income D SEK, %	juli, 2025
Fond MM, förändring i procent	1,15
Fond i år, förändring i procent	0,48

Alpcot Fixed Income ökade 1,15 procent i juli - ser fortsatt potential för fallande räntor

Nytt avsnitt av Bra Snack! ute nu

Mahvie Minerals rapporterar starka resultat i Haveri

Interview with Ace St. Germain, CEO of Beyond Frames

Bryce Wolf: “Dataöar inom finansiella system försvårar företagsförvärv i konsultbranschen”

Publicera din analys på Börsvärlden

Nytt avsnitt av Bra Snack! ute nu

Mahvie Minerals rapporterar starka resultat i Haveri

Interview with Ace St. Germain, CEO of Beyond Frames

Bryce Wolf: “Dataöar inom finansiella system försvårar företagsförvärv i konsultbranschen”

Publicera din analys på Börsvärlden

Alpcot Fixed Income ökade 1,15 procent i juli - ser fortsatt potential för fallande räntor

Nytt avsnitt av Bra Snack! ute nu

Mahvie Minerals rapporterar starka resultat i Haveri

Interview with Ace St. Germain, CEO of Beyond Frames

Bryce Wolf: “Dataöar inom finansiella system försvårar företagsförvärv i konsultbranschen”

Publicera din analys på Börsvärlden

Nytt avsnitt av Bra Snack! ute nu

Mahvie Minerals rapporterar starka resultat i Haveri

Interview with Ace St. Germain, CEO of Beyond Frames

Bryce Wolf: “Dataöar inom finansiella system försvårar företagsförvärv i konsultbranschen”

Publicera din analys på Börsvärlden

Nytt avsnitt av Bra Snack! ute nu

Stifel höjer riktkursen för Nvidia med köp inför rapporten - attraktiv värdering

Barclays: USA:s ekonomi bromsar in - 50 procent risk för recession

Angler Gaming: Rapportkommentar Q2'25 - Kalqyl

Cresent Energy köper Vital Energy i miljardaffär

Samtycke till nyhetsbrev

Barclays: USA:s ekonomi bromsar in - 50 procent risk för recession