Odin Sverige ökade 0,45 procent i december - konsumentbolag tyngde årsavkastningen
Bildkälla: Stockfoto

Odin Sverige ökade 0,45 procent i december - konsumentbolag tyngde årsavkastningen

Fonden Odin Sverige C SEK steg 0,45 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,60 procent. Under det gångna helåret har fonden avkastat 4,84 procent och är därmed sämre än index som har ökat 13,63 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jonathan Schönbäck, Peter Nygren och Philip Mesch.

Till att börja med konstaterar förvaltarna att fonden levererade en positiv avkastning under 2025 men utvecklades klart sämre än jämförelseindex, vilket förvaltarna inte är nöjda med. Året började starkt, men präglades senare av ökad volatilitet kopplad till politisk osäkerhet kring Trumps tulluttalanden.

Vidare skriver dem hur väl portföljen stod emot under den mest turbulenta perioden, men andra halvåret blev svagt relativt index till följd av en tydlig rotation bort från kvalitetsbolag samt små och medelstora bolag.

De största positiva bidragen under året kom från Beijer Alma, ABB och Astra Zeneca.

Beijer Alma utvecklades mycket starkt efter organisatoriska förändringar och förbättrad lönsamhet. ABB gynnades av starka marknadspositioner och marginalförbättringar, medan AstraZeneca fortsatte att leverera god fundamental utveckling trots politisk osäkerhet kring läkemedelsprissättning.

De största negativa bidragsgivarna var Thule, Hemnet och Essity, samtliga med konsumentexponering. Svag efterfrågan, höga förväntningar och osäkerhet kring affärsmodeller bidrog till kursnedgångar, särskilt för Hemnet och Thule.

Under året genomfördes flera portföljförändringar. Innehav som Fortnox, NIBE och Vitec avyttrades, medan Inwido och Medicover togs in. Vid årets slut bestod portföljen av 27 bolag. Fondens strategi ligger fast med fokus på högkvalitativa bolag, långsiktigt ägande och aktivt hållbarhetsarbete.

Inför 2026 bedöms förutsättningarna som mer gynnsamma, särskilt för småbolag. Förvaltarna ser god potential i portföljen vid högre organisk tillväxt och förbättrad operationell hävstång, även om marknadsutvecklingen på kort sikt är osäker.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Assa Abloy på 6,71 procent, EQT och ABB med portföljvikter om 6,65 respektive 6,47 procent.

Odin Sverige C SEK, %december, 2025
Fond MM, förändring i procent0,45
Index MM, förändring i procent2,60
Fond helår, förändring i procent4,84
Index helår, förändring i procent13,63
Börsvärldens nyhetsbrev