Finserve Global Defence & Security Fund minskade 4,02 procent i juli

Finserve Global Defence & Security Fund minskade 4,02 procent i juli - ser goda förutsättningar för H2

Fonden Finserve Global Defence & Security Fund minskade 4,02 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,25 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Joakim Agerback.

Enligt förvaltaren kännetecknades försvarssektorn av fortsatt volatilitet och vinsthemtagningar efter den tidigare kursutvecklingen. Kapital sökte sig samtidigt till andra tillväxtområden, främst teknik och AI.

Förvaltaren hänför fondens nedgång framför allt till ett förändrat marknadssentiment och ökad försiktighet kring försvarsbolagens möjligheter att motsvara marknadens förväntningar. Bedömningen är att sektorn befinner sig i en fas där bolagens genomförande och förmåga att omsätta orderböcker i lönsam tillväxt får större betydelse.

Nato-länderna annonserade vid toppmötet i Ankara den 7–8 juli försvarsupphandlingar på mer än 50 miljarder dollar.

"Ett särskilt fokus låg på drönare och system för att bekämpa drönare, där Nato-länderna avser att investera över 40 miljarder dollar under de kommande fem åren. Dessutom ska en gemensam marknadsplats etableras för Nato-testade och interoperabla system vilket kan bidra till snabbare och mer samordnade upphandlingar."

Sommarens kvartalsrapporter visade enligt förvaltaren att majoriteten av försvarsbolagen i portföljen överträffade marknadens förväntningar på vinst och omsättning.

Saab rapporterade en organisk försäljningstillväxt på 29,8 procent och ett 41 procent högre rörelseresultat. RTX ökade den organiska omsättningen med 16 procent och vinsten per aktie med 21 procent. Kongsberg redovisade i sin tur en omsättningsökning på 31 procent och en ökning av ebit med 49 procent.

Dassault Aviation ökade omsättningen med 46 procent under det första halvåret, medan General Dynamics omsättning steg med 8,1 procent till 14,1 miljarder dollar. General Dynamics vinst per aktie var samtidigt 7 procent högre än marknadens förväntningar.

Europeiska försvarsbolag värderas enligt rapporten till ett median-P/E på omkring 23 gånger för 2027. Förvaltaren anser att kombinationen av lägre multiplar och högre tillväxtestimat har förbättrat relationen mellan potential och risk.

För årets andra hälft är förvaltarens syn på sektorns långsiktiga förutsättningar tydligt positiv. Bolag som förenar hög efterfrågan med stark produktionskapacitet och förbättrade marginaler bedöms ha störst potential. Förvaltaren ser även möjligheter att selektivt öka exponeringen mot de delar av sektorn där fundamenta bedöms vara starkast.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Rolls Royce, Rheinmetall och ST Engineering med vikter om 4,21, 4,05 respektive 3,62 procent.

Finserve Global Defence & Security Fund, %	juli, 2026
Fond MM, förändring i procent	-4,02
Fond i år, förändring i procent	4,25

Finserve Global Defence & Security Fund minskade 4,02 procent i juli - ser goda förutsättningar för H2

Aspelin: Vad får man egentligen betalt för att äga aktier idag?

ISK eller kapitalförsäkring? Så väljer du rätt sparform

Vad är en indexfond? En enkel guide till indexfonder

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

SB1 höjer riktkursen för Novo Nordisk till 370 danska kronor

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin: Vad får man egentligen betalt för att äga aktier idag?

ISK eller kapitalförsäkring? Så väljer du rätt sparform

Vad är en indexfond? En enkel guide till indexfonder

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

SB1 höjer riktkursen för Novo Nordisk till 370 danska kronor

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Publicera din analys på Börsvärlden

Finserve Global Defence & Security Fund minskade 4,02 procent i juli - ser goda förutsättningar för H2

Aspelin: Vad får man egentligen betalt för att äga aktier idag?

ISK eller kapitalförsäkring? Så väljer du rätt sparform

Vad är en indexfond? En enkel guide till indexfonder

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

SB1 höjer riktkursen för Novo Nordisk till 370 danska kronor

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin: Vad får man egentligen betalt för att äga aktier idag?

ISK eller kapitalförsäkring? Så väljer du rätt sparform

Vad är en indexfond? En enkel guide till indexfonder

Aspelin: Räntor är tillbaka som ett riktigt investeringsalternativ

SB1 höjer riktkursen för Novo Nordisk till 370 danska kronor

NGS vd efter resultatlyftet: ”Nu ska vi tillbaka till tillväxt”

Publicera din analys på Börsvärlden

Opec sänker prognosen för globala efterfrågan på olja under 2026

Nebius lyfter intäkterna kraftigt – upprepar helårsprognosen

Octave minskar omsättning och justerat rörelseresultat

Trimbles omsättning och justerat resultat per aktie högre än förväntat

Boozt väntas redovisa 129 miljoner i justerat rörelseresultat - Modular Finance

Samtycke till nyhetsbrev