Kavaljer Investmentbolagsfond ökade 0,6 procent i september

Kavaljer Investmentbolagsfond ökade 0,6 procent i september - Flat Capital nytt innehav

Fonden Kavaljer Investmentbolagsfond steg 0,6 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,0 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Peter Lindvall, Håkan Telander, Jesper von Koch och Jakob Wahlberg.

Thermo Fisher, Danaher och Microsoft stod för de största positiva bidragen bland fondens innehav under månaden. LVMH, Prosus och Linc stod för de största negativa bidragen.

Under månaden minskade fonden innehaven i Beijer Alma och Vitec Software. Flat Capital togs in som ett nytt innehav. Aktieandelen var 99 procent.

Omkring 75 procent av de substansvärderade innehaven handlas till rabatt och 25 procent till premie. Viktat efter innehavens storlek uppgår den genomsnittliga substansrabatten till cirka 11 procent, efter att premierna i Investor och Industrivärden räknats in. De största rabatterna finns i Prosus, HBM Healthcare, Bure Equity, Linc och Sonae.

September var en något svag börsmånad. Stockholmsbörsen sjönk 1,6 procent och Dow Jones Global Index backade 1,5 procent. Enligt förvaltarna har tumultet i Hormuzsundet lett till höga oljepriser, högre inflationsförväntningar och stigande globala räntenivåer.

Förvaltarna ser samtidigt allt fler tecken på att industrikonjunkturen förbättras. Orderingången ökade under andra kvartalet för flera industribolag och data för september pekar i samma riktning. I Sverige syns enligt rapporten en förbättring inom både industrin och bland hushållen.

Förvaltarna bedömer att förbättringen inom industrin kommer att leda till intäktstillväxt och att lönsamheten bör stärkas när fabrikerna fylls på igen. Hälsovårdsinnehaven beskrivs samtidigt som i hög grad drivna av långsiktiga strukturella trender snarare än den ekonomiska utvecklingen på kort sikt.

En normalisering av substansrabatterna kan enligt förvaltarna ge ett betydande bidrag till avkastningen utöver utvecklingen i de underliggande innehaven.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Danaher, Latour och Investor med vikter om 6,3, 6,2 respektive 5,8 procent.

Kavaljer Investmentbolagsfond, %	september, 2026
Fond MM, förändring i procent	0,6
Fond i år, förändring i procent	1,0

Kavaljer Investmentbolagsfond ökade 0,6 procent i september - Flat Capital nytt innehav

Aspelin möblerar om inför slutspurten – fyra aktier lämnar portföljen

Wise siktar på lönsam tillväxt

Johan Thorén: Flödena avgör när småbolagen vänder

Aktiespararna ger köpråd för General Oceans

NordAmps vd om vägen från forskning till marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin möblerar om inför slutspurten – fyra aktier lämnar portföljen

Wise siktar på lönsam tillväxt

Johan Thorén: Flödena avgör när småbolagen vänder

Aktiespararna ger köpråd för General Oceans

NordAmps vd om vägen från forskning till marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Kavaljer Investmentbolagsfond ökade 0,6 procent i september - Flat Capital nytt innehav

Aspelin möblerar om inför slutspurten – fyra aktier lämnar portföljen

Wise siktar på lönsam tillväxt

Johan Thorén: Flödena avgör när småbolagen vänder

Aktiespararna ger köpråd för General Oceans

NordAmps vd om vägen från forskning till marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Aspelin möblerar om inför slutspurten – fyra aktier lämnar portföljen

Wise siktar på lönsam tillväxt

Johan Thorén: Flödena avgör när småbolagen vänder

Aktiespararna ger köpråd för General Oceans

NordAmps vd om vägen från forskning till marknad

Publicera din analys på Börsvärlden

Morgan Stanley och JP Morgan höjer brasilianska aktier till övervikt efter valrysare

Tysklands tidigare spionchef gripen misstänkt för spionage

Affärsvärlden ger köpråd för Softronic

Statsministern: Sverige skickar luftvärn till Polen (uppdatering 2 )

Finsk myndighet vill att Google pausar datacenterprojekt i Finland under miljöprövning

Samtycke till nyhetsbrev