Espiria Hållbar Framtid minskade 2,3 procent i september - Hansa Biopharma och CATL tyngde
Bildkälla: Stockfoto

Espiria Hållbar Framtid minskade 2,3 procent i september - Hansa Biopharma och CATL tyngde

Fonden Espiria Hållbar Framtid A minskade 2,3 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,0 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 10,0 procent och är därmed sämre än index som har ökat 18,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Peter Van Berlekom och Stefan Pari.

Inledningsvis skriver förvaltarna att börserna hittills har stått emot stigande långräntor och högre energipriser, trots att dessa faktorer vanligtvis påverkar aktiemarknaden negativt. Samtidigt har utvecklingen varit tudelad, där teknologiaktier fortsatt utvecklats starkt medan flera andra sektorer rört sig sidledes eller fallit.

Vidare konstaterar förvaltarduon att den amerikanska börsen gynnas av teknologisektorns stora indexvikt, medan Europabörserna halkat efter till följd av en större exponering mot mer mogna sektorer, såsom konsumentvaror.

Samtidigt bedöms högre räntor och energipriser dämpa investerarnas riskaptit. Börsvärderingarna ligger över historiska genomsnitt, men har hittills kunnat motiveras av god tillväxt. De främsta riskerna är enligt förvaltarna stora upplåningsbehov hos både stater och företag, där budgetunderskott och omfattande investeringar i AI och datacenter bidrar till att pressa räntorna uppåt.

Trots detta bedömer förvaltarna att de långsiktiga utsikterna fortsatt är attraktiva, med stöd av den underliggande styrkan i ekonomin och företagens förmåga att anpassa sig till förändrade marknadsförutsättningar.

Bland enskilda bolag bidrog Microsoft, TSMC och Genmab mest positivt under månaden. I den negativa vågskålen återfanns istället Hansa Biopharma, CATL samt Volvo Cars.

Avslutningsvis framhåller förvaltarna att fokus ligger på bolag med starka affärsmodeller, goda marknadspositioner och väl underbyggda fundamentala värderingar. Portföljerna är fortsatt diversifierade med exponering mot både aktier och obligationer.

Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Microsoft, TSMC och Schneider Electric med portföljvikter om 6,9, 4,8 respektive 3,4 procent.

Espiria Hållbar Framtid A, %september, 2026
Fond MM, förändring i procent-2,3
Index MM, förändring i procent2,0
Fond i år, förändring i procent10,0
Index i år, förändring i procent18,2
Börsvärldens nyhetsbrev