SKAGEN Kon-Tiki föll i oktober - ökade innehaven i Samsung och SK Hynix

Fonden SKAGEN Kon-Tiki A sjönk med 6,94 procent i oktober, medan jämförelseindex backade 9,40 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 15,14 procent, jämfört med index som stigit 21,00 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Tillväxtmarknaderna utvecklades svagt under oktober när investerare ifrågasatte hållbarheten i den AI-drivna börsuppgången. Framför allt pressades Taiwan och Sydkorea, medan Brasilien tyngdes av oro kring offentliga utgifter efter presidentvalet. Fondens mer defensiva positionering, särskilt den lägre exponeringen mot IT-hårdvara, bidrog enligt förvaltarna Fredrik Bjelland och Espen Klette till att fonden utvecklades bättre än index.

De största positiva avkastningsbidragen kom från Allegro, Suzano och Genomma. Allegro gynnades av förbättrade marknadsförväntningar på bolagets verksamhet, medan Suzano drog fördel av den brasilianska valutans försvagning. Genomma återhämtade sig efter en rapport som överträffade förväntningarna något.

På den negativa sidan återfanns Samsung Electronics, Assai och TSMC. Halvledarbolagen Samsung och TSMC pressades av osäkerheten kring AI-investeringar, medan Assai föll kraftigt efter det brasilianska presidentvalets andra omgång.

Under månaden tillkom inga nya innehav och inga positioner avyttrades helt. Fonden minskade innehavet i TSMC för att hålla sig inom UCITS-regelverkets positionsgränser och reducerade även PZU och Allegro efter kursuppgångar.

Därutöver minskades innehaven i Banco do Brasil och Assai efter den första valomgången i Brasilien. Fonden reducerade även Petrobras mot bakgrund av stigande energipriser samt Banco del Bajio efter en stark kursutveckling.

Kapitalet användes bland annat till att öka positionerna i Samsung Electronics och SK Hynix. Förvaltarna hänvisar till attraktiva värderingar och fortsatt efterfrågan på datacenterkapacitet som stöd för investeringarna.

Efter den andra valomgången i Brasilien utnyttjade fonden kursnedgångarna till att åter öka innehaven i Assai samt köpa fler aktier i Lojas Renner. Förvaltarna bedömer att marknadsreaktionen överdrev valresultatets möjliga påverkan på bolagens verksamheter.

Fonden ökade också innehaven i Telkom Indonesia, UPL, Ivanhoe Mines, Naspers och Prosus efter kursnedgångar. Samtidigt fortsatte man att bygga upp den nyligen etablerade positionen i den mexikanska banken Gentera.

Förvaltarna anser att en försiktig positionering fortsatt är motiverad mot bakgrund av osäkerheten kring AI-investeringarnas utveckling. De framhåller vikten av bolagsurval och att anpassa positionerna efter värderingarna.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var TSMC, Samsung Electronics och Ping An Insurance, med portföljvikter på 9,3, 8,4 respektive 6,9 procent.

Fond/index	Oktober 2026	Hittills i år
SKAGEN Kon-Tiki A	−6,94	+15,14
MSCI Emerging Markets Index	−9,40	+21,00

SKAGEN Kon-Tiki föll i oktober - ökade innehaven i Samsung och SK Hynix

StoneBeach summerar en händelserik höst och går mot 2027 med tillförsikt

Aspelin: Så skiljer du starka investeringsidéer från rena förhoppningar

Aspelin bygger om portföljen inför 2027 – flera aktier får lämna

Aspelin: En AI-broms kan vara nyttig – Linjemontage blir ny Bubblare

StoneBeach genomför workshop med börsnoterat fastighetsbolag

NGS Group växer igen

Nytt magasin ute – när börsens karta ritas om

Energifonden erbjuder upp till 9% fast årlig ränta – med halvårsvisa utbetalningar

StoneBeach genomför pilotprojekt för stort svenskt börsbolag

Publicera din analys på Börsvärlden

StoneBeach summerar en händelserik höst och går mot 2027 med tillförsikt

Aspelin: Så skiljer du starka investeringsidéer från rena förhoppningar

Aspelin bygger om portföljen inför 2027 – flera aktier får lämna

Aspelin: En AI-broms kan vara nyttig – Linjemontage blir ny Bubblare

StoneBeach genomför workshop med börsnoterat fastighetsbolag

NGS Group växer igen

Nytt magasin ute – när börsens karta ritas om

Energifonden erbjuder upp till 9% fast årlig ränta – med halvårsvisa utbetalningar

StoneBeach genomför pilotprojekt för stort svenskt börsbolag

Publicera din analys på Börsvärlden

SKAGEN Kon-Tiki föll i oktober - ökade innehaven i Samsung och SK Hynix

StoneBeach summerar en händelserik höst och går mot 2027 med tillförsikt

Aspelin: Så skiljer du starka investeringsidéer från rena förhoppningar

Aspelin bygger om portföljen inför 2027 – flera aktier får lämna

Aspelin: En AI-broms kan vara nyttig – Linjemontage blir ny Bubblare

StoneBeach genomför workshop med börsnoterat fastighetsbolag

NGS Group växer igen

Nytt magasin ute – när börsens karta ritas om

Energifonden erbjuder upp till 9% fast årlig ränta – med halvårsvisa utbetalningar

StoneBeach genomför pilotprojekt för stort svenskt börsbolag

Publicera din analys på Börsvärlden

StoneBeach summerar en händelserik höst och går mot 2027 med tillförsikt

Aspelin: Så skiljer du starka investeringsidéer från rena förhoppningar

Aspelin bygger om portföljen inför 2027 – flera aktier får lämna

Aspelin: En AI-broms kan vara nyttig – Linjemontage blir ny Bubblare

StoneBeach genomför workshop med börsnoterat fastighetsbolag

NGS Group växer igen

Nytt magasin ute – när börsens karta ritas om

Energifonden erbjuder upp till 9% fast årlig ränta – med halvårsvisa utbetalningar

StoneBeach genomför pilotprojekt för stort svenskt börsbolag

Publicera din analys på Börsvärlden

Uppgifter: Anthropic stoppar investerare från Kina och Hongkong i börsnotering - Bloomberg

Arctic upprepar köp i Titania – ser stor värdepotential

Angola planerar köpa 10 procent av De Beers - BN

Sustainion förvärvar Gycom för 14,2 miljoner kronor

JP Morgan höjer SKF till neutral – skruvar upp riktkursen

Samtycke till nyhetsbrev