Men DNB menar att SSAB:s låga värdering beror just på marknadens skepsis mot investeringen.
Banken bedömer att "detta djärva strategiska drag" är rimligt och kan strukturellt öka SSAB:s ebitda-resultat med 5 miljarder kronor per år, vilket motsvarar en avkastning på sysselsatt kapital med 6 procent, samt leda till att bolaget behåller en nettokassa under de kommande åren.
Vad gäller värderingen och riktkursen sänks dessa till följd av förväntningar om lägre vinster i närtid på grund av den svaga stålmarknaden.
"Medan vi förblir säkra på de långsiktiga utsikterna för resultat, utdelningar och transformationsinvesteringar förväntar vi oss att nyhetsflödet förblir negativt åtminstone till slutet av året, och är allt mer oroade över SSAB:s resultat för det fjärde kvartalet", skriver banken.
Aktuellt
SENASTE
