Banken framhåller att svagheterna ligger främst i de mindre viktigare segmenten Enterprise och Other. Här väntas dessutom en stor del av bolagets omstruktureringskostnader för innevarande år gå till att få ordning på dessa enheter.
“Vi räknar med att Ericsson fortsätter att sänka kostnaderna under 2025 och börjar minska förlusterna inom segmenten Enterprise och Other”, skriver SHB.
Vad gäller den viktigaste värdedrivaren, Networks, steg både organisk tillväxt och bruttomarginalen under perioden.
“Vi hävdar att 2025 ser mycket lovande ut för Ericsson Networks och Cloud Software & Services (CSS), med ett förbättrat investeringsklimat, Verizons nya ökade investeringsutsikter i åtanke och AT&T/FirstNet-utbyggnaden”, skriver SHB.
Ålandsbanken uppges också vara positiva till Ericsson efter rapporten.
“Vi motiveras av fortsatt god utveckling för bolagets största segment Networks och utsikterna om en något förbättrad marknad för radioaccess (RAN) under 2025, vilket uppväger den tröga utvecklingen för Enterprise”, skriver banken.
Kepler Cheuvreux är däremot mer pessimistiska och upprepar minska med riktkursen 80 kronor.
Rekommendationen står kvar “eftersom utsikterna på medellång sikt förblir utmanande, vi inte ser någon betydande marginaluppsida, det är svårt att kvantifiera den finansiella effekten av korruptionsfallet i Irak och värderingen förblir ganska krävande (cirka 8x ebit 2025)”, skriver analyshuset.
Därutöver har Danske Bank och Oddo sänkt riktkurserna samtidigt som köp respektive underperform upprepas.
Aktuellt
SENASTE
