“Vi tror att Kone saknar självhjälpspotential i år för att kompensera för en accelererande vinstnedgång i Kina och högre löneinflation”, skriver Jefferies och tillägger att man placerar sig fem procent under konsensus.
Schindler blir därmed favoriten, med en höjd riktkurs på 311 schweizerfranc (285). Rekommendationen är alltjämt köp.
“Vi värderar nu Schindler till en premie på cirka 10 procent jämfört med Kone och höjer vår värderingsmultipel till 20 gånger, jämfört med 18,5 gånger för Kone”, skriver Jefferies.
