SB1 Markets inleder bevakning av luftfiltreringsbolaget Nederman med rekommendationen köp och riktkursen 180 kronor.
ANNONS
Analyshuset bedömer att den organiska tillväxten förbättras från -2,8 procent 2026 till 5,2 procent 2027, med stöd av förbättrade makroutsikter och ökad orderingång.
Högre volymer väntas samtidigt lyfta ebita-marginalen när bolaget kan växa utan motsvarande ökning av de fasta kostnaderna. Aktien handlas enligt SB1 till EV/ebita 9,0x för 2027, cirka 30 procent under det historiska tioårssnittet.
"Vi anser att värderingen är låg givet den förbättrade bruttomarginalen och möjligheten till högre lönsamhet när volymerna återhämtas. Med en redan genomförd förbättring av bruttomarginalen, lägre investeringar och väl kontrollerade rörelsekostnader är volymen den återstående drivkraften för en högre ebita-marginal", skriver banken.
