DNB Carnegie sänker det motiverade värdet för medicinteknikbolaget Mentice till 22-30 kronor, från tidigare 31-40 kronor, enligt en ny uppdragsanalys.
ANNONS
Mentice har flaggat för ett kostnadsbesparingsprogram på upp till 25 miljoner kronor, samt planer på att genomföra en företrädesemission på upp till tio procent av kapitalet.
Carnegie skriver att besparingsprogrammet kommer att göra det möjligt för bolaget att dra nytta av sin starka bruttomarginal på lång sikt, men att det på kort sikt belyser de utmanande marknadsförhållandena.
Givet den tuffa marknaden reviderar Carnegie ner försäljningsprognosen för 2025-2027 med 5 procent, och så även för justerat ebitda med en miljon kronor för 2025. Samma prognoser för ebitda för 2026-2027 höjs dock i snitt med 4 miljoner kronor för att återspegla att besparingarna biter på och en förväntad återhämtning av den underliggande efterfrågan.
De sänkta estimaten motiverar det lägre motiverade värdet, som Carnegie påpekar inte räknar in för nyemissionen då villkoren ännu inte kända.
