Affärsvärlden köpstämplar byggbolaget Skanska och ser en uppsida på 25 procent i grundscenariot.
ANNONS
Skanska värderas till p/e på 12,6 på konsensusprognoser för helåret 2026, vilket är lägre än genomsnittet i Affärsvärldens peer-grupp på p/e 16,2.
Affärsvärlden värderar Skanska med en summan av delarna-modell och kommer då fram till att ett rimligt börsvärde är 115 miljarder kronor, motsvarande ev/ebit 10 på nästa års konsensusprognoser.
"När vi räknar på Skanskas segment framstår byggrörelsen som klart lågt värderad på knappt 3x rörelsevinsten enligt våra beräkningar. Om den delen värderas upp till mer normala 7x ebit innebär det en uppsida på omkring 25 procent. Det är bra för ett stabilt bolag som Skanska", skriver Affärsvärlden.
Affärsvärlden lyfter fram att den låga värderingen i byggverksamheten ger skydd på nedsidan och att det skulle krävas stora nedskrivningar för att motivera en lägre värdering på sikt.
