SBB handlas till nästan 70 procent rabatt mot det redovisade substansvärdet. Fortsätter bolaget sälja fastigheter till bokfört värde och klarar finansieringen så borde uppsidan vara stor, bedömer Affärsvärlden som har haft ett mycket spekulativt köpråd på aktien sedan den stod kring dryga 16 kronor.
"Men signalerna från obligationsmarknaden oroar och stigande räntor kommer slå hårdare mot intjäningsförmågan än vi tidigare räknat med. Och riskerar dessutom leda till fallande fastighetsvärden som skulle innebära ytterligare en kalldusch för SBB", skriver tidningen.
"Allt som allt ser vi lite för mycket rök för att känna oss bekväma i bedömningen att det inte brinner någonstans. Vi slopar vårt köpråd och ställer oss neutrala till SBB", summerar Affärsvärlden i sin slutsats.
Aktuellt
SENASTE
