Kepler skriver i analysen också att det tror att Embracer kommer behöva göra fler avyttringar för att nå sina omstrukturerings- och nettoskuldsmål. Samtidigt bedöms pågående initiativ vara tillräckliga för att förbättra kassaflödet och återställa lönsamheten.
Vad gäller helårsguidningen (Embracer tror alltjämt på ett justerat rörelseresultat på 7-9 miljarder kronor), bedömer Kepler att utfallet blir 7,4 miljarder kronor.
Redeye skriver att Embracer levererade över förväntan, vilket hänvisas till den bättre än väntade utvecklingen inom Tabletop och EES. Det största affärsområdet PC/konsoler var dock något under förväntan, men man tror på en förbättrad lönsamhet inom affärsområdet från och med tredje kvartalet när effekterna av omstruktureringsprogrammet börjar ge effekt.
Redeye höjer det motiverade värdet till 38 kronor (37).
Handelsbanken lyfter i sitt omdöme kassaflödet och kurspotentialen om ledningen kan nå sina mål.
"Om bolagsledningen lyckas leverera på målsättningen att dramatiskt förbättra kassaflödet (eventuellt inklusive avyttringar) bedömer vi att värderingen sannolikt kan dubblas från nuvarande nivå", skriver banken.
Handelsbanken räknar med stabila förbättringar av både kassaflöde och resultat under de nästkommande tre åren. Den korta rekommendation köp upprepas, liksom den långa outperform med en riktkurs på 60 kronor.
Utöver dessa analyshus har också Barclays och Deutsche Bank valt att upprepa sina rekommendationer jämvikt respektive köp. Samtidigt har Barclays sänkt riktkursen till 20,50 kronor (21), medan Deutsche Bank har höjt sin till 28 kronor (25).
Aktuellt
SENASTE
