Danske Bank har ändrat sin rekommendation efter rapporten genom en sänkning till behåll (köp) samt sänkt riktkursen till 160 kronor (200). Vidare sänks estimaten för vinsten per aktie med 15-17 procent för perioden 2024-25.
"Q4-rapporten har ökat vår osäkerhet om vägen mot en marginal på 10 procent 2024, med nyheten om det plötsliga bytet av vd, en dålig start på Q1 och planer på att investera en del av bruttomarginalens medvind i pris", skriver Danske i en analys.
Ålandsbanken har en annan syn än Danske Bank och upprepar sin positiva syn på aktien, framgår det av ett morgonbrev.
"Vår bedömning är att den positiva trenden i H&M:s marginaler har förutsättningar att fortsätta under 2024 och vidare och ser nuvarande vinstförväntningar (konsensus) som väl försiktiga. Det hastiga och oväntade vd-bytet bör inte ha någon betydande påverkan på utvecklingen framåt."
Vidare har Jefferies sänkt sin riktkurs till 150 kronor (165) och upprepat rekommendationen behåll. Enligt analytikerna kan de traditionella familjeköpen som sker genom Ramsbury Invest rädda aktien från en större nedgång.
Kepler Cheuvreux sänker sin riktkurs för aktien till 200 kronor (220) och upprepar köp.
"Vi sänker vinsten per aktie 2024-2025 med 7-9 procent, främst drivet av lägre estimat för intäkterna. Även om rörelsekostnaderna och lagerneddragningarna är på rätt spår, anser vi att H&M behöver förbättra sitt momentum för intäkterna och bibehålla de senaste bruttomarginalförbättringarna för att nå marginalmålet."
Pareto Securities sänker sin riktkurs till 200 kronor (205) och upprepar rekommendationen köp. I en analys skriver Pareto att man blev överraskade av Helmerssons beslut att lämna, men att de ser optimistiskt på tillsättandet av Evrér.
"Vi tycker att det är uppmuntrande att marginalen för 2024 på 10 procent upprepades, men förväntar oss inte att H&M når den på grund av bristen på tillväxt i kombination med den starka dollarn."
Handelsbanken upprepar sina rekommendationer om köp och outperform. I en analys skriver banken att H&M:s underliggande resultat var "solitt".
"Bolagets uppdatering av försäljningsläget under det första kvartalet och guidningen avseende prisnedsättningar var dock en besvikelse och ökar oron för H&M:s förmåga att driva försäljningstillväxt samtidigt som man genomför lagerminskningar och sänker overhead-kostnaderna."
Handelsbanken prognostiserar för att försäljningen i lokala valutor minskar med 3 procent under det första kvartalet, vilket innebär att banken sänker sin resultatprognos för 2024 med 5 procent.
Aktuellt
SENASTE
