Om restriktionerna träder i kraft skulle Indien bli den första stora ekonomin som förbjudit kryptovalutor.
Enligt industriestimat som Reuters tagit del av har transaktionsvolymerna växt starkt och det är nu 8 miljoner investerare i Indien som äger kryptovalutor för motsvarande 1,4 miljarder dollar.
Bitcoin handlas ned cirka 4 procent till 58 701 dollar under måndagsmorgonen, efter att ha nått en rekordnotering på över 61 000 dollar under helgen.