"Vi ser att det är svårt att nå lönsamhet med den mix av produkter som tillverkas i Pembroke samt att volymerna är relativt små", säger Anders Nyström, vd och koncernchef för Bulten Group.
"Genom att flytta de delar av produktionen som vi långsiktigt ser potential i till våra övriga tillverkningsenheter kan vi nå bättre effektivitet och därmed ökad lönsamhet."
De runt 50 anställda vid fabriken kommer att varslas om uppsägning.
Processen för nedläggandet kommer starta med en gång och planeras vara avklarad vid det andra kvartalet 2023.
De totala omstruktureringskostnaderna väntas ligga på cirka 11 miljoner kronor varar runt 9 miljoner är reserverade för innevarande år. I samband med avvecklingen kommer Bulten lägga runt 12 miljoner kronor för att flytta utrustning och produktion från platsen samt till att göra mindre nyrekryteringar.