Vi gör en genomgång av IT-konsultsektorn med fokus på C.A.G och bolagets finansiella mål och konstaterar följande:
1) C.A.G har en bra historik av värdeskapande förvärv och det finns goda möjligheter att nå omsättningsmålet för 2021 om man kan fortsätta att förvärva som tidigare och upprätthålla en viss organisk tillväxt.
2) På sikt borde C.A.G kunna höja sitt marginalmål från dagens 8% på justerad EBIT mot åtminstone 10%, där de flesta övriga noterade sektorkollegor ligger. Detta eftersom det inte finns något som talar för att C.A.G har strukturellt sämre förutsättningar för lönsamhet än andra, och att marginalerna bör kunna vässas i takt med att man fortsätter växa.
3) Dagens värdering är alltför låg, då bolaget värderas lägst i sektorn trots högre underliggande lönsamhet än snittet och en stor del av intäkterna från den mindre konjunkturkänsliga offentliga sektorn. Bolaget bör därför vara intressant som uppköpsobjekt för såväl konkurrenter som finansiella aktörer.
Aktuellt
SENASTE
