"På året är vi upp nio procent jämfört med börsen som är upp åtta procent. Bland våra bolag steg Medicover med 27 procent på en bra rapport och vår nykomling VNV (se förra månadsbrevet) steg med 30 procent då investerare ser en piggare marknad för den typ av startup-bolag som VNV har i portföljen", skriver förvaltarna.
Vidare lyfter förvaltarna vårdbolaget Attendo som presenterade en stabil rapport i linje med förväntningarna under april. Verksamheten i Finland fortsätter att leverera väl medan det går något sämre i den skandinaviska verksamheten. Förvaltarna lyfter däremot fram att bolagets vd, Martin Tivéus, ser flera anledningar till att den negativa trenden i Skandinavien snart kommer att vända.
"Först kommer efterlängtade indexhöjningar i avtalen med kommuner, som inte hängt med i den tidigare höga inflationen. Vidare tas kontinuerligt steg för att vända den förlustdrabbade danska verksamheten, vilket snart bör synas i resultatet. Förvärvet i höstas av Team Olivia beräknas också addera en vinst på 0,5 kronor per aktie. Samtidigt ökar beläggningsgraden som var historiskt låg under Covid."
Förvaltarna är fortsatt positiva till Attendo och har en riktkurs om 70 kronor per aktie jämfört med dagens 44 kronor per aktie.
Gällande portföljaktiviteten har förvaltaran ökat i VNV och köpt Truecaller. Samtidigt har man minskat exponeringen mot banker.
"Vi köpte tio procent i banker i slutet av november vilket gett oss 20 procent i avkastning inklusive utdelningar. Vi har sålt hela innehavet i Volvo som har nått vår riktkurs. Vi köpte Volvo runt 200 kronor i oktober 2021 och sålde nu runt 290 kronor samt fått utdelningar på 45 kronor vilket ger oss en totalavkastning på 23 procent per år. Mycket bra! Vår långexponering är 92 (97) procent och 8 (3) procent i kassa."
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Securitas, VNV och Medicover med exponeringar om 10, 8, respektive 8 procent.
| Calgus, % | april, 2024 |
| Fond MM, förändring i procent | 4,9 |
| Fond i år, förändring i procent | 9,2 |
Aktuellt
SENASTE
