Förvaltaren förutspår att ränteuppgången snart når sin topp, men att dess effekter kommer att ta tid att arbeta igenom ekonomin. Inflationen förväntas ligga kvar över målet om 2 procent, och räntesänkningar kommer troligen att dröja till slutet av nästa år. Arbetslösheten förväntas också stiga under hösten.
Strategiskt sett anser förvaltaren att den amerikanska aktiemarknaden ser dyr ut, medan den svenska marknaden verkar mer rimligt värderad. Fonden har en neutral vikt i aktier (40 procent) med en övervikt i svenska bolag. Fokus ligger på lågt värderade kvalitetsbolag, särskilt inom hälsovård, medicin och bioteknik.
Förvaltaren är också positiv till ränteexponering i portföljen, givet det nuvarande ränteläget. Fonden har en övervikt i sin ränteexponering, som vid månadsskiftet utgjorde cirka 52 procent av portföljen och avkastar för närvarande cirka 6,9 procent per år. Snittratingen i kreditportföljen ligger på BBB-.
De tre största aktieinnehaven vid månadsskiftet var Ericsson, Astra Zeneca och Stora Enso med portföljvikter om 3,7, 3,3 respektive 2,2 procent.
| Consensus Lighthouse Asset, % | augusti, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,75 |
| Fond i år, förändring i procent | 2,58 |
Aktuellt
SENASTE
