Dagens industri rekommenderar köp i Addnode

Serieförvärvaren Addnodes aktie har rasat nära 60 procent det senaste året efter en kombination av svag organisk tillväxt, oro för AI-konkurrens och hög skuldsättning. Dagens industri bedömer dock att mycket av problemen redan är inprisade och rekommenderar köp, enligt en analys under vinjetten Veckans aktie.

Den svaga organiska tillväxten under 2026 förklaras enligt Addnode av tajmingeffekter vilket lett till att färre treåriga abonnemang varit uppe för förnyelse. Om förklaringen om förnyelsecykler och förändrat kundbeteende håller väntar betydligt enklare jämförelsetal framöver. Di räknar med fortsatt tillväxt inom mjukvaruförsäljningen och ser samtidigt möjlighet att effektivisera tjänsteverksamheten med hjälp av AI.

Riskerna är samtidigt betydande. Efter många förvärv under 2025 uppgick nettoskulden vid halvårsskiftet till 2,5 gånger ebitda och till 3,1 gånger inklusive bland annat förvärvsrelaterade skulder. Det begränsar enligt Di möjligheterna till nya förvärv de närmaste två åren. Även AI-utvecklingen och bolagets stora partnerberoende lyfts som risker.

Di bedömer ändå att en positiv avvikelse från tidningens prognoser är mer sannolik än en negativ och sätter riktkursen till 61 kronor, baserat på 11 gånger nästa års förväntade ebita. Det motsvarar en uppsida på omkring 30 procent.

Dagens industri rekommenderar köp i Addnode

Från 400 till 1 000 MW – Gigasuns plan för fortsatt tillväxt

Aspelin: Japan levererar – men har börsen sprungit före?

Morrow Bank bubblar – finns det mer att hämta i Japan?

Publicera din analys på Börsvärlden

Från 400 till 1 000 MW – Gigasuns plan för fortsatt tillväxt

Aspelin: Japan levererar – men har börsen sprungit före?

Morrow Bank bubblar – finns det mer att hämta i Japan?

Publicera din analys på Börsvärlden

Dagens industri rekommenderar köp i Addnode

Från 400 till 1 000 MW – Gigasuns plan för fortsatt tillväxt

Aspelin: Japan levererar – men har börsen sprungit före?

Morrow Bank bubblar – finns det mer att hämta i Japan?

Publicera din analys på Börsvärlden

Från 400 till 1 000 MW – Gigasuns plan för fortsatt tillväxt

Aspelin: Japan levererar – men har börsen sprungit före?

Morrow Bank bubblar – finns det mer att hämta i Japan?

Publicera din analys på Börsvärlden

Handelsbanken upprepar köp på Inwido - ser fortsatt attraktiv värdering

SB1 upprepar neutral för Atrium Ljungberg – sänker riktkursen till 26 kronor

Kapacitetsutnyttjandet inom industrin i Turkiet ökade i september

Axfood ersätter Mowi i Handelsbankens sektorfavoriter

Brentoljan har backat omkring 2 dollar efter Stockholmsbörsens stängning på fredagen

Samtycke till nyhetsbrev