Eltel: No escape from cost inflation

Eltel: No escape from cost inflation - ABG

Adj. EBITA 84% below ABGSCe ‘22e adj. EBITA est down 20% on isolated numbers Trading at 19-10x ’22e-‘24e EV/EBITA Q2 results

Sales were EUR 209m (-3% vs ABGSCe 216m), -1% y-o-y whereof -2.4% organic in the Nordics. Volumes were affected by a delayed start of the groundwork season due to a long winter, and a six-week strike among information and communication technology personnel in Finland. On the positive side, organic growth in Sweden and Norway were 14% and 10%, respectively. Adj. EBITA was EUR 0.5m (-84%vs ABGSCe 3.1m), corresponding to an adj. EBITA margin of 0.2% (2.1%) vs. ABGSC 1.4%. The main reasons for the decrease in profitability was the increase in fuel and material prices. Eltel has been in discussions with customers and says it has secured agreements with most of its customers to recover parts of the cost increases, although full recovery will not be possible.

Estimate changes and outlook On isolated numbers, our ‘22e adj. EBITA estimate is down 20% on the estimates miss. Management highlights strong end markets (e.g., fiber and 5G), but concludes that there are still uncertainties in the market regarding the geopolitical situation and the cost increases, which will continue to affect Eltel.

Final thoughts The share is down 42% YTD and trades at 19-10x ‘22e-‘24e EV/EBITA. Management will host a conference call at 10:00 CEST. Link: www.eltelgroup.com.

Läs mer på ABG Sundal Collier

Eltel: No escape from cost inflation - ABG

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Eltel: No escape from cost inflation - ABG

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Extracellulära vesiklar erbjuder enorma möjligheter inom diagnostik och precisionsmedicin

European Institute of Science AB: nyemission för utvidgning inom veterinär diagnostik

Buyersclub slår om till lönsamhet på EBITDA-nivå

Mahvie Minerals offentliggör årsredovisning

Publicera din analys på Börsvärlden

Aktuellt just nu!

Turkiet vill se Mark Rutte som ny generalsekreterare för Nato i oktober - TT

Resejätten Viking utökar börsnoteringen - befintliga aktieägare vill sälja mer

Apples IpadOS omfattas av EU:s Digital Markets Act - ses som 'gatekeeper'

Kemira ingår exklusivt distributionsavtal med BIM Kemi för Brasilien

Fords hands free-system BlueCruise utreds efter dödsolyckor

Samtycke till nyhetsbrev