Embellence Groups äldsta mönster i banken, som omfattar 17 000 mönster över samtliga varumärken, är från 1500-talet. Bolaget är kunglig hovleverantör i UK genom Cole & Son, och vad beträffar varumärken kan vi svårligen finna något bolag med längre historik än Embellence Group, vilket även är en faktor bakom varför vi bedömer en investering i Embe llence Group som att ha låg risk.
Uppsida värderingmässigt
Vi ser en uppsida värderingsmässigt till vårt motiverade värde om 38-40 per aktie. Våra prognoser är helt baserade på organisk tillväxt, vilket även det bidrar till den låga riskbedömningen, men balansräkningen ger möjlighet till förvärv, i linje med bolagets strategi. Multiplarna från det senaste förvärvet, Pappelina, inger förtroende.
Aktuellt
SENASTE
