Förvärv av nischade originalprodukter
Under kvartalet förvärvade EQL Pharma en produktportfölj bestående av fyra nischade originalläkemedel, som tillsammans genererar en årlig försäljning på cirka 51,0 MSEK med en hög bruttomarginal på cirka 71,0 procent. Försäljningen kommer att övergå till bolagets räkenskaper den 1 februari 2025, vilket innebär att produkterna kommer bidra positivt till försäljning och lönsamhet redan under nästa kvartal. Förvärvet tillför återkommande intäkter med en högre bruttomarginal än den genomsnittliga i portföljen, vilket ökar lönsamheten. Vi bedömer även att förvärvet är strategiskt betydelsefullt, då det utökar bolagets närvaro på befintliga marknader och ger tillgång till nya distributörer i Europa.
Outlook
Vi behåller våra estimat relativt intakta för nettoomsättning och bruttomarginal för innevarande räkenskapsår. Vi har dock justerat EBIT marginellt nedåt för att återspegla de nyrekryteringar som genomfördes under kvartalet för att stärka bolaget inför nästa tillväxtfas. Vi ser nu fram emot de nya finansiella målen och den strategiska planen som kommer att presenteras på kapitalmarknadsdagen den 7 mars. Vår förväntan är att EQL Pharma kan öka nettoomsättningen med 30,0 procent och fortsätta öka lönsamheten under de kommande åren, vilket reflekteras i våra estimat. Vårt motiverade värde för 2026/27E uppgår till 128,4 SEK per aktie, vilket motsvarar en uppsida om 54,0 procent.
Aktuellt
SENASTE
