"Detta innebär att konsumentpriserna fortfarande kommer att fortsätta stiga. Men takten kommer att avta och med den inflationen", säger Timo Wollmershäuser, prognoschef på Ifo.
Inom tillverkningsindustrin förväntar sig något fler företag prisökningar än föregående månad. Indikatorn steg något från 4,6 till 6,2. Energiintensiva industrier förväntar sig fortsatt lägre priser.
I byggsektorn bromsade den nedåtgående pristrenden in något och prisförväntningarna steg från -12,1 till -9,9.
Ifo är en av de tyngsta ekonomiska tankesmedjorna i Tyskland. Tidningen Frankfurter Allgemeine Zeitung menar att det är den tyngsta i landet.
Tyskland är Europas största ekonomi och en mycket viktig handelspartner för Sverige.