Inom GHP Solutions har ett avtal tecknats med försäkringbolaget Bliwa rörande fullt ansvar för kvalitets-, kostnads- och vårdansvar för alla delar av vårdförsäkringen. Det är således en affär i linje med GHP:s strategi att hantera en större del av vårdkedjan inom företagsfinansierad vård. Avtalet bedöms vara värt 50 MSEK på årsbasis för GHP Solutions och väntas träda i kraft andra eller tredje kvartalet 2022. GHP:s kliniker svarar redan idag för en mindre andel av denna omsättning (ca tio procent) och GHP ser möjligheter att utöka denna andel genom det närmare samarbetet med Bliwa.
Allt annat lika påverkar Bliwaavtalet våra intäktsprognoser med cirka tre procent på helårsbasis och ger därmed ytterligare stöd åt redan ljusa tillväxtutsikter i Sverige.
GHP behåller uppsida i Saudi till begränsad insats
Nyligen har GHP också meddelat att bolaget avser att starta ett delägt bolag för en satsning på diabetesvård i Saudiarabien. GHP kommer inledningsvis att äga 49 procent och övriga delägare kommer att vara affärsområdeschefen Robert Ball samt Dag Andersson, nuvarande styrelseledamot I GHP, VD för Xvivo och tidigare koncernchef för dialysjätten Diaverum. Planen är att inledningsvis bedriva diabetesverksamhet som ett managementkontrakt under avtal med det offentliga systemet i Saudiarabien. På sikt är ambitionen att bygga upp ett nät av diabetskliniker i Saudiarabien.
Det är i dagsläget visserligen svårt att bedöma hur stor en sådan diabetesaffär kan bli. Vi anser dock att lösningen är fördelaktig för GHP, då den initiala investeringen troligen är begränsad och då GHP får samarbetspartners med en bevisad förmåga och erfarenhet av att bygga upp vårdverksamhet i regionen. Dessutom kommer det nystartade bolaget ta över GHP:s affärsutvecklingskostnader i Saudiarabien och GHP kommer också att kunna tillgodoräkna sig hela 75–85 procent av värdet vid en eventuell framtida försäljning av bolaget. På kort sikt spås lösningen till lägre kostnader inom International vilket till del motverkar resultatbortfallet från det uppsagda avtalet med SKCMA i Förenade Arabemiraten. Samtidigt kommer finansnettot att till en början att påverkas negativt. Själva starten av verksamheten kräver ett offentligt avtal och vi avvaktar därför med att ta hänsyn till Saudisamarbetet i våra prognoser tills vidare.
Sammantaget ger nyheterna ovan ett stöd åt våra omsättningsprognoser och vi kommer att göra en närmare översyn senast i samband med nästa delårsrapport.
Läs vår senaste analysuppdatering från den 28 oktober här. I ett basscenario beräknas ett motiverat värde på 31,0 kronor, motsvarande en möjlig uppsida om 34 procent från senast betalda kurs om 23,1 kronor.
Aktuellt
SENASTE
