Introduce sänker estimat för Doro

ABG Sundal Colliers analystjänst Introduce sänker prognosen för Doros rörelseresultat med 7-11 procent för åren 2018 till 2020. Det framgår av en färsk uppdragsanalys.

Mäklarhuset uppger att revideringen beror på att orderboken i det tredje kvartalet kom att bli positivt påverkad av valutaeffekter. Rensat för detta blev den organiska tillväxten inom Products negativ, enligt Introduce.

Man lyfter också fram att Products i föregående kvartal fick en positiv skjuts av nya Doro 7050. En lansering av nya mobiler brukar traditionellt få återförsäljare att bygga upp lagret inför försäljningen, skriver Introduce.

När mäklarhuset också justerar för kostnader får man fram alltså ett lägre rörelseresultat.

För 2018 är prognosen att det icke-justerade rörelseresultatet blir 119 miljoner kronor, vilket är i linje med bolagets förväntningar på 105-135 miljoner kronor.

Baserat på senaste revideringen handlas Doro-aktien till 6,8 gånger ev/ebit för förväntade 2019.

Doros rapport för det fjärde kvartalet släpps den 14 februari.