Jefferies spår motståndskraftig marginal för Systemair
Jefferies upprepar köp på ventilationsbolaget Systemair men sänker riktkursen med en tia till 100 kronor (110).
ANNONS
Den lägre riktkursen återspeglar reviderade estimat (drar ner försäljningsprognosen med 5-6 procent för räkenskapsåren 2025/26-2028/29), efter Q4-rapporten för 2024/25.
Men Jefferies ser samtidigt uppsida för marginalerna.
“Vi förutspår en justerad ebit-marginal på 9,8 procent (jämfört med 9,1 procent under räkenskapsåret 2024/25), med stöd av pågående effektivitetsvinster och en gynnsam produktmix, vilket bör bidra till att kompensera för den svaga topplinjen och stödja en gradvis återhämtning av resultatet”, skriver investmentbanken.
Köp upprepas eftersom Jefferies ser potential på uppsidan när de makroekonomiska förhållandena stabiliseras och efterfrågan förbättras, särskilt på de underpresterande marknaderna utanför Europa
