Majoriteten av Karolinska Developments värdering låg i portföljbolaget Modus och faktum att tillgången är en del av affären med Rosetta adderar ytterligare till de negativa nyheterna. Det framgår av en analys från Redeye, som under gårdagen sänkte det motiverade värdet på aktien i ett basscenario till 2,5 kronor, ned från tidigare 8,25 kronor.
Modus meddelade på måndagen att bolagets fas II-studie misslyckades med att nå studiemålen och Karolinska Development, som har 49 procents innehav i Modus, har rasat 22 procent under veckan. I dag, torsdag, handlas aktien fortsatt under press och är ned med omkring 10 procent.
Redeye noterar också att Modus var den mest sannolika värdedrivaren på kort- och medellång sikt och oroas över bolagets finansiella situation. Karolinska Development flaggade i årsredovisningen som släpptes nyligen att det fanns kapitalbehov mot slutet av året.
Den stora negativa effekten av att Modus nu faller bort från analysfirmans värdering återhämtas smått av några förändringar i värderingen. Redeye tar åter in Dilafor, som ska testa en något annorlunda verkningsmekanism i nästa studie, och Forendo tas in i värderingen. Forendos huvudprojekt utvecklas mot endometrios och Karolinska Development har 12 procent av innehavet i bolaget. Redeye höjer också sannolikheten för ett godkännande för Aprea, som går in i klinisk fas III, till 42,5 procent.
Vad gäller Ossdsign, implantatbolaget som nu ska gå till börsen på egen hand, har Redeye en positiv syn på fallet.
Aktuellt
SENASTE
