EBITA kom in på höga 212 mkr, vilket var 20% bättre än konsensus och 35% bättre än EPB. Det gav en marginal på 16,3% - 350 punkter högre än Q1'20. 60% av ökningen är organisk och vi är imponerade av marginalexpansionen. Andelen egna produkter fortsätter att öka och gjorda förvärv går dessutom bättre än väntat. Det finns inslag av komponentbrist vilket skapar v iss osäkerhet men beställningsingången är fortsatt stark.
...gör att vi höjer estimaten med 20% och drar upp motiverat värde till 100-108 kr
De goda utsikterna och den starka marginalen gör att vi höjer estimaten med 20% och som en följd drar vi upp vårt motiverade värde till 100-108 kr (76-81 kr). Aktien föll trots den imponerande rapporten, vilket vi antar berodde på kommentarerna om komponentbristen. Vi tycker att detta var en överreaktion.
Läs den fullständiga analysen, publicerad 20-07-2021 kl. 09:00: https://docs.penser.se/a/2088/lagrb20210720.pdf
Aktuellt
SENASTE
