Att LG skulle avveckla verksamheten var väntat enligt analytikerna. Särskilt efter att bolaget inte lyckats hitta en köpare. Det hade tidigare förts samtal med vietnamesiska Vingroup och Rysslands statsfond om en potentiell affär men utan framgång.
LG själva säger att man drar sig ur på grund av den stora konkurrensen i sektorn. Med smartphones nedlagda ska resurser flyttas över till tillväxtområden som komponenter till elbilar, uppkopplade enheter, smarta hem och B2B-lösningar, enligt uttalandet.