Investeringen är Microns första sedan lagförslaget Chips and Science Act gått igenom i kongressen. Det är även den största investering någonsin i delstaten Idaho.
Micron bedömer att investeringen kommer skapa 17 000 nya jobb, inklusive runt 2 000 jobb för Micron vid slutet av årtiondet.
Microns aktie har fallit med 2,4 procent på den amerikanska börsen. S&P 500-indexet har handlats ned med 0,6 procent i den inledande handeln.