Beslutet att ändra utsikterna från negativa till stabila återspeglar en stabilisering av utsikterna för landets ekonomiska styrka, banksektorns hälsa och statens skulddynamik, uppger Moodys.
De cykliska ekonomiska utsikterna på medellång sikt fortsätter att stödjas av genomförandet av Italiens nationella plan för återhämtning och motståndskraft, enligt kreditvärderingsjätten.
Italien är Europas femte största ekonomi och den tredje största inom euron. Den är också väsentligt större än Europas sjätte största ekonomi, Spanien.