Under månaden gynnades främst de räntekänsliga bolagen, vilket innebar att fastighets- och byggrelaterade bolag hade den starkaste utvecklingen.
Under månaden fick fonden de främsta bidragen från innehaven i Hexagon, Vestum och Beijer Ref. Bolagen har underpresterat marknaden under året och när riskviljan ökade gynnades bolagen.
“Vi har under året hävdat att marknaden varit för kortsiktig när det kommer till dessa bolag och inte sett potentialen över tid, speciellt då de nämnda bolagen inte sett särskilt stora estimatrevideringar utan intjäningen visat på bra motståndskraft trots något svagare makrobild”, skriver förvaltarna.
Under månaden har förvaltarna gjort några mindre förändringar i fondens portfölj. Man har minskat exponeringen mot fastighetsbolag, då man anser att sektorn fått värderingar som kommit upp till en mer normal nivå.
Förvaltarna har också avyttrat innehavet i Ericsson och istället köpt i Bravida och Thule.
“Innehavet i Ericsson har avyttrats då vi har svårt att argumentera för uppsida i vinsterna nästkommande år tillsammans med att USA är en tuffare marknad när operatörerna väljer att ta det lugnare med sina capex-planer”, förklarar man.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Investor, Atlas Copco, Hexagon, Nibe och Nordea Bank med portföljvikter om 9,31, 6,71, 6,57, 6,02 respektive 5,96 procent.
| Norron Active, % | december, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | 7,68 |
| Fond helår, förändring i procent | 8,61 |
Aktuellt
SENASTE
