"Samtidigt har en stark kursutveckling under rapportsäsongen inneburit att de bolag som varit en besvikelse har drabbats hårt kursmässigt, och de som levererat bra inte nödvändigtvis har blivit högt belönade", fortsätter duon.
Vid utgången av månaden hade drygt hälften av fondens innehav släppt sina kvartalsrapporter. De flesta förklaras ha uppvisat en fortsatt stark tillväxt, vilket uppges medföra att de kan öka marginalerna.
Fondens mjukvaru-, teknik- och betalningsbolag hade bäst utveckling under månaden, med Alphabet och Roper i framkant genom förbättrade intäkter och ökade marginaler. Även industribolag som Atlas Copco och Lifco bidrog positivt till fondens utveckling.
Microsoft visade upp en svagare utveckling till följd av investeringar inom AI. Förvaltarnas analys indikerar att investeringarna riskerar att påverka bolaget negativt på kort sikt.
“Inom hälsosektorn fick vi en betydande nedjustering av guidningen från Thermo Fisher. Detta var inte förvånande, eftersom flera av företagets konkurrenter redan har gjort detsamma”, fortsätter förvaltarna. Men i motsats till förvaltarnas förväntan steg aktiekursen efter nedrevideringen.
Slutligen kommenterar förvaltarna innehavet i försäkringsbolaget Beazley, vars marknad beskrivs vara hårt pressad av inflation, hög konkurrens och omogna risktyper. Trots motståndet har förvaltarna en positiv tro på bolaget då de förklaras fokusera på mindre marknader med begränsad konkurrens.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Constellation Software, IMCD Group och Visa med portföljvikter om 6,61, 5,40 och 4,78 procent.
Gällande den geografiska fördelningen hade fonden störst exponering mot USA, Storbritannien och Nederländerna med vikterna 37,56, 19,64 respektive 8,89 procent.
Största sektorer var samtidigt informationsteknik, industrivaror och tjänster, samt finans med exponeringar om 33,68, 28,10 respektive 13,50 procent.
| Odin Global C, % | juli, 2023 |
| Fond MM, förändring i procent | -0,82 |
| Index MM, förändring i procent | 0,39 |
| Fond i år, förändring i procent | 14,60 |
| Index i år, förändring i procent | 19,37 |
Aktuellt
SENASTE
