"Varken vi eller Truecaller ser dock något strukturellt i nedgången av Truecallers annonsintäkter. När marknaden förbättras kommer intäkterna att accelerera och marginalerna öka. Detta lägger en bra grund för en återhämtning av den nedslagna aktiekursen", skriver Redeye.
Redeye väljer efter rapporten att sänka sina estimat för försäljningen och ebitda med 11-12 procent för 2024-2026. Samtidigt höjs den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden, WACC, med 0,5 procentenheter. Mot bakgrund av ett högre WACC och sänkta estimat, utmynnar detta i ett lägre motiverat värde för Truecaller på 65 kronor (75) i basscenariot.
Aktuellt
SENASTE
