Även marginalen förklaras ha ökat till 13,5 procent, förklarat av bidraget från förvärvade enheter, medan segmentet Svedbergs uppvisade en marginal om 1,3 procent. På grund av den svaga marginalen i det sistnämnda segmentet väljer Penser att sänka ebit-estimatet för helåret 2024, men behåller estimaten för 2025 och 2026 i stort sett oförändrade.
Förklaringen bakom det högre motiverade värdet ligger istället i att multiplarna för peer-gruppen har expanderats, samtidigt som beroendet av verksamheten i Sverige minskat.
"Det betydligt mindre beroendet av den svenska marknaden minskar risken signifikant. Vi bedömer att denna trend kommer att fortsätta – vi väntar oss flera förvärv av typen Thebalux och Roper Rhodes kommande år", skriver banken.
Aktuellt
SENASTE
