Angående det bredare nyhetsflödet skriver förvaltaren att relevanta teman för månaden exempelvis var coronapandemin, samt rädsla för inflation och stigande räntor. Nilsson menar dock att bolagens rapporter i sin helhet var bra både vad gäller omsättning och resultat. Förvaltaren uppger att bolagen visat stark "pricing power" och att de framgångsrikt lyckats hantera höjda priser på både frakt och andra insatsvaror.
"Kursreaktionerna blev dock lite olika beroende på hur förväntansbilden såg ut för respektive bolag innan siffrorna släpptes. Det krävdes en stor positiv avvikelse uppåt för att bolag med aktier som gått bra skulle fortsätta uppåt. Vi kanske har sett den mest positiva perioden av
resultatavvikelse i kvartal två", skriver Nilsson.
Förvaltaren skriver vidare att bolagen dock fortsätter signalera om komponentbrist och ökade kostnader i takt med att vaccinationstalen går upp och samhället öppnar. Däremot ser han framöver inga tecken på dålig vinstutveckling eller någon större förändring i den lätta penningpolitik som förs.
"Deltavariantens spridning bidrar säkert till fortsatt lätt penning politik men börserna är framåtblickande och vi närmar oss kulmen av positiva faktorer för börserna. Det är också svårt att få ihop ekvationen med behovet av låga räntor på grund av allt högre skuldsättning i många
länder och skenande prisökninger på flera håll", skriver förvaltaren.
Positiva bidrag till avkastningen erhölls under månaden från innehaven i Corem Property Group, Creades, Profoto Holding och Balco. Negativa bidrag kom däremot från korta positioner i bland annat Svolder, Balder och Alfa Laval. Under månaden avyttrades portföljens innehav i bland annat annat Boliden, Kinnevik, Vitrolife, Fastpartner, Bonava och JM.
| PriorNilsson Yield, % | juli, 2021 |
| Fond MM, förändring i procent | 0,17 |
| Index MM, förändring i procent | -0,10 |
| Fond i år, förändring i procent | 2,41 |
| Index i år, förändring i procent | -0,10 |
Aktuellt
SENASTE
