Recipharm gör sin andra stora affär inom loppet av nio månader. I september i fjol tecknade bolaget produktionsavtal med Roche och köpte en anläggning i Spanien och under onsdagen meddelade bolaget att de köper en anläggning i England från Sanofi.
"Detta indikerar att Recipharm har nått en tillräcklig skala och med en tredje affär i samma skala är försäljningsmålen för 2020 ett uppnått mål", skriver Pareto Securities.
Analysfirman anser att affären med Sanofi, precis som Roche-avtalet, har en attraktiv prislapp.
Även Swedbank anser att affären var bra.
"Vi anser att detta var en framgångsrik förhandling, eftersom värderingen motsvarar 5,3x EBITDA och 0,9x försäljningen. Den senaste tidens samtliga förvärv har annars genomförts till cirka 10x EBITDA och 1,9x försäljningen. Följaktligen kommer denna nya tillgång att höja tillväxt, marginaler och VPA redan i Q1 2019p", skriver banken i en kommentar.
Pareto Securities påpekar dock att affären är beroende av vissa regulatoriska godkännanden, något som nyligen plågat bolaget, och innebär en viss Brexit-risk då stora delar av försäljningen väntas komma genom export.
Recipharm har samtidigt genomfört en riktad nyemission på 508 miljoner kronor, vilket tynger aktien idag som efter en halvtimmes handel idag är ned med 2,1 procent.
Aktuellt
SENASTE
